ЦФА в международных расчетах

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — инструмент, который может стать альтернативой традиционным валютным операциям. Мы уже писали, что такое ЦФА и чем они отличаются от криптовалюты, сейчас продолжим разбираться в теме.

Уже сейчас российские компании используют ЦФА для внешнеторговых сделок. Например, «Норникель» провел сделку по продаже палладия с использованием ЦФА на платформе «Атомайз». Но российское законодательство дает возможность для использования цифровых активов (ЦФА) и в международных расчетах.

В этой статье мы разберем, как можно использовать ЦФА для трансграничных платежей, какие преимущества и ограничения существуют и есть ли альтернативные варианты оплаты зарубежных инвойсов, если компания пока не готова работать с ЦФА.

Далеко не все российские компании имеют доступ к ЦФА и хотят работать с этим активом. В основном для трансграничных расчетов юридические лица пользуются услугами платежных агентов. Сервис международных переводов 1tab помогает компаниям оплачивать товары по всему миру от 10 тыс $. Принимаем деньги — рубли, доллары, евро и криптовалюту — в офисе или онлайн. Для консультации с менеджером напишите нам в Telegram.

Оплатить зарубежный инвойс

От 10 000 $

Оплатить

Телеграм-канал о бизнесе за рубежом

Делимся кейсами и полезными ресурсами в канале «Зарубежный актив»

Подписаться

Что такое цифровые права и цифровые валюты

В основе цифровых финансовых активов (ЦФА) лежат понятия цифровых прав и цифровых валют. Цифровое право — это, по сути, электронная запись, которая подтверждает ваше право собственности на какой-либо актив: недвижимость, ценные бумаги или товары. Эта запись хранится в блокчейне — специальной системе, которая обеспечивает надежность и неизменность данных.

Цифровые валюты — это электронные деньги, которые можно использовать для оплаты товаров и услуг. Они могут выпускаться Центральным банком, как цифровой рубль, или существовать независимо как криптовалюты.

С помощью цифровых валют можно покупать и продавать цифровые права. Например, компания может выпустить цифровые права на акции, а инвесторы смогут приобрести эти акции за криптовалюту. В России цифровые права, выпущенные в соответствии с законом, называются цифровыми финансовыми активами (ЦФА). ЦФА — это широкий спектр цифровых прав, которые могут представлять собой различные активы: денежные требования, ценные бумаги, доли в компаниях, имущественные права и многое другое.

Важно понимать, что ЦФА — это не криптовалюты. Они находятся под контролем государства: выпуск и обращение ЦФА в России регулируется Федеральным законом «О цифровых финансовых активах».

Можно ли использовать ЦФА в трансграничных расчетах

11 марта 2024 года в России приняли закон, который разрешил использовать цифровые финансовые активы (ЦФА) для оплаты товаров и услуг по международным контрактам.

Это открывает новые возможности для бизнеса, позволяя оплачивать импортные и экспортные поставки, инвестировать в иностранные активы и привлекать финансирование от зарубежных инвесторов. В июне 2024 года компания «Мастерчейн» совместно с белорусским банком «БелВЭБ» впервые провели такую сделку — оплатили ЦФА поставку товаров из Беларуси в Россию. «Трансмашхолдинг» также использует ЦФА для расчетов с иностранными поставщиками.

Несмотря на то, что формально российские компании могут использовать ЦФА в международных расчетах, на практике этот процесс пока ограничен рядом факторов:

• Необходимость взаимного признания ЦФА. Чтобы цифровые активы могли использоваться в международных расчетах, необходимо, чтобы их признали в качестве платежного средства в других странах. Пока такое признание получено от стран ЕАЭС (Беларусь, Казахстан, Армения, Киргизия), возможность расчетов ЦФА обсуждается с Китаем и странами БРИКС.

• Технические и организационные вопросы. Для проведения расчетов в ЦФА необходима соответствующая инфраструктура (платформы, реестры, системы идентификации и т. д.), которая пока находится в стадии развития.

• Санкционные риски. Некоторые российские операторы информационных систем, в которых выпускаются ЦФА, находятся под санкциями, что может создавать дополнительные трудности при их использовании в международных расчетах.

Эксперты по-разному оценивают перспективы использования ЦФА в международных расчетах. Глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что использование цифровых активов для обслуживания внешнеторговых операций поможет российским импортерам и экспортерам активнее работать с дружественными странами. В то же время генеральный директор АО «Транскрипт» Станислав Акулинкин говорил, что законодателям еще предстоит решить локальные правовые коллизии, которые препятствующие практическому применению ЦФА для трансграничных расчетов.

Что изменилось с 2025 года

2025 год стал переломным для рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) в России. Вступили в силу изменения в законодательстве, которые значительно расширили возможности использования ЦФА в международных расчетах.

Нововведения дают больше возможностей для расчетов: теперь российские компании могут использовать ЦФА для оплаты не только товаров, но и услуг, а также интеллектуальной собственности в рамках внешнеторговых контрактов, что открывает новые перспективы для компаний, работающих в сфере IT, консалтинга, лицензирования. Но при этом был усилен контроль со стороны Банка России и введены некоторые ограничения.

• Введены ограничения на сумму инвестиций в ЦФА для физических лиц, не имеющих статуса квалифицированного инвестора, — до 600 тыс ₽ в течение одного года. Для инвестиций без ограничений доступны ЦФА, связанные с высоколиквидными и надежными активами, например, цифровые финансовые активы, связанные с драгоценными металлами.

• Установлены требования к эмитентам ЦФА: к капиталу, резервированию и раскрытию информации. Для компаний, выпускающих ЦФА, установлен минимальный размер собственного капитала (он зависит от вида ЦФА, который планируется к выпуску, а также от объема операций эмитента). Компания должна подтвердить наличие необходимого капитала, предоставив финансовую отчетности, аудиторское заключение или другие документы.

• Банк России оставляет за собой право вводить ограничения на виды ЦФА, используемые в международных расчетах, в зависимости от ситуации на рынке, развития технологий и других факторов. Могут быть введены ограничения на использование цифровых активов, связанных с определенными видами активов, с криптовалютами или с активами, оборот которых ограничен в РФ.

Как можно использовать ЦФА и УПЦ в расчетах за товары и услуги

Еще одно нововведение 2025 года — расширение спектра активов. Кроме ЦФА в международных расчетах теперь можно использовать утилитарные цифровые права (УПЦ): компания может выпустить их на поставку определенного объема нефти или на предоставление услуг по техническому обслуживанию оборудования.

Это делает расчеты более гибкими и удобными, ускоряет их, потому что транзакции с ЦФА и УПЦ проводятся значительно быстрее традиционных банковских переводов. Многие процессы могут быть автоматизированы с помощью смарт-контрактов — самоисполняющихся контрактов, условия которых записаны в коде — чтобы сократить время на проведение платежей и снизить риск ошибок.

Кроме того, комиссии за операции с ЦФА и УПЦ, как правило, ниже, чем при использовании банковских услуг. И все транзакции записываются в блокчейн, что обеспечивает высокий уровень прозрачности и позволяет отслеживать движение средств.

Попадут ли операции по ЦФА под 115-ФЗ

С 2025 года операции по передаче ЦФА и УПЦ в рамках внешнеторговых контрактов подпадают под действие Федерального закона № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Теперь участники таких операций обязаны:

• идентифицировать своих клиентов, включая проверку их личности и получение информации о целях и характере их деятельности,

• сообщать в уполномоченные органы о любых подозрительных операциях с ЦФА и УПЦ, которые могут быть связаны с отмыванием денег или финансированием терроризма,

• разработать и внедрить систему внутреннего контроля, направленную на выявление и предотвращение операций по отмыванию денег и финансированию терроризма.

Несоблюдение требований закона может иметь серьезные последствия для компаний, включая штрафы (от 10 тыс до 1 млн ₽), приостановление деятельности на срок до 90 суток и уголовную ответственность.

С одной стороны, попадание операций в ЦФА под Федеральный закон № 115-ФЗ повышает прозрачность рынка и снижает риски использования этих инструментов в незаконных целях. А это в свою очередь повышает доверие к ЦФА со стороны инвесторов и участников внешнеэкономической деятельности. С другой стороны, закон накладывает на компании дополнительные обязанности и расходы на обучение персонала, внедрение новых процедур и систем контроля. Это может привести к увеличению издержек для бизнеса и снижению его конкурентоспособности.

Преимущества ЦФА в международных расчетах

• Операции с ЦФА проводятся практически мгновенно.

• Использование смарт-контрактов позволяют автоматизировать рутинные операции, например, проверку условий сделки и исполнение платежей. Когда выполняются заданные условия, контракт автоматически исполняется без необходимости ручного вмешательства. Это значительно ускоряет процесс и исключает задержки, связанные с человеческим фактором.

• Например, компания «Аэрофлот» использует смарт-контракты для автоматической выплаты бонусных миль пассажирам. Этот инструмент можно использовать для выплаты дивидендов (при наступлении определенных условий, например, по итогам года), исполнения опционов на покупку или продажу ЦФА при достижении определенной цены или для отслеживания перемещения товаров, представленных в виде ЦФА, по всей цепочке поставок.

• Комиссии за операции с ЦФА обычно составляют от 0,1% до 0,5% от суммы сделки, в то время как банковские переводы, особенно международные, могут обходиться в 1-5%. Это позволяет компаниям сэкономить деньги, особенно при проведении крупных транзакций. По оценкам экспертов, использование ЦФА может снизить издержки на проведение финансовых операций на 30-40%.

• Технология блокчейн гарантирует, что данные о транзакциях не могут быть подделаны или изменены. Это повышает уровень доверия между контрагентами и снижает риски мошенничества. Каждая операция с ЦФА фиксируется, что позволяет отследить историю платежа в любой момент.

• ЦФА могут стать альтернативой традиционным системам платежей, которые могут быть заблокированы из-за санкций. Это позволит компаниям сохранять финансовую независимость и продолжать работу на международном рынке.

Ограничения ЦФА в международных расчетах

• Регуляторные ограничения. При проведении операций с ЦФА нужно соблюдать требования валютного законодательства: получить разрешения на проведение валютных операций, представить отчетность в уполномоченные органы и т. д. Нарушение валютного законодательства может привести к серьезным штрафам: за несвоевременное предоставление документов, связанных с валютными операциями, — штраф от 40 до 50 тыс. ₽, за несоблюдение сроков репатриации валютной выручки — штраф в размере от ¾ до одной суммы не зачисленной на счета в уполномоченных банках валютной выручки, проведение валютных операций с нарушением установленных правил — штраф в размере от 75% до 100% суммы незаконной валютной операции.

• Технологические ограничения. Не все платформы для работы с ЦФА поддерживают международные операции. Это может затруднить поиск контрагентов и проведение транзакций. Кроме того, для эффективного использования ЦФА в международных расчетах нужно интегрировать в существующие банковские и финансовые системы, что может потребовать значительных инвестиций.

• Рыночные ограничения. Некоторые виды ЦФА могут иметь низкую ликвидность, что затрудняет проведение крупных транзакций и может привести к потерям из-за колебаний цен. Например, если компания хочет продать крупный объем ЦФА на палладий, ей может быть сложно найти покупателя по нужной цене из-за ограниченного спроса на эти активы.

Можно использовать ЦФА, созданные в РФ

Сейчас в международных расчетах можно использовать только цифровые финансовые активы, выпущенные в соответствии с российским законодательством. Это означает, что иностранные ЦФА не могут быть использованы для оплаты товаров или услуг российским компаниям.

Это говорит о том, что российские власти придают большое значение развитию рынка ЦФА и заинтересованы в том, чтобы российские компании могли использовать ЦФА для международных расчетов. НО при этом подчеркивается необходимость контроля за такими операциями и защиты интересов российских инвесторов.

Заинтересованы ли нерезиденты в российских ЦФА

Этот вопрос пока остается открытым. Заинтересованность иностранных компаний в российских ЦФА зависит от нескольких ключевых факторов:

• Доверие к российской инфраструктуре — надежность и прозрачность системы выпуска и обращения ЦФА в России.

• Правовая определенность — четкость и однозначность регулирования операций с ЦФА в российском законодательстве. Иностранные компании должны быть уверены в защите своих прав и инвестиций.

• Экономические преимущества. Если ЦФА не предлагают существенных выгод, то интерес к ним может быть ограничен.

• Санкционные риски — риск блокировки активов или ограничений на операции может отпугнуть потенциальных инвесторов.

К сожалению, точной статистики по количеству нерезидентов, участвовавших в сделках с российскими ЦФА, в открытом доступе нет. Пока не существует единой системы, которая бы собирала и публиковала данные о таких контрактах.

Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин заявлял: «Сегодня участники внешнеэкономической деятельности используют цифровые финансовые активы для осуществления международных расчетов. И таких участников немало, это и профессиональные участники финансового рынка, и корпораты». Многие эксперты отмечают, что доля нерезидентов на рынке российских ЦФА пока незначительна и составляет менее 1%.

Как проходят международные расчеты с ЦФА

1. Выбор платформы. Для проведения операций с ЦФА необходимо выбрать платформу, которая обеспечивает выпуск и обращение цифровых финансовых активов. В России уже работает несколько таких платформ, например, «Атомайз», «Мастерчейн» и другие.

2. Открытие счета. На выбранной платформе нужно открыть счет, который будет использоваться для хранения и передачи ЦФА.

3. Выпуск ЦФА (при необходимости). Если вы планируете использовать собственные ЦФА для расчетов, вам необходимо их выпустить на платформе. Для этого нужно предоставить платформе необходимую информацию о ваших активах и пройти процедуру верификации.

4. Поиск контрагента. Для проведения международных расчетов вам необходимо найти контрагента, который готов принять ЦФА в качестве оплаты.

5. Заключение сделки. Необходимо заключить договор, в котором будут прописаны все условия сделки, включая вид и количество ЦФА, используемые для расчетов.

6. Передача ЦФА. После заключения сделки вы передаете ЦФА своему контрагенту через платформу. Платформа обеспечивает безопасность и прозрачность транзакции.

7. Завершение сделки. После получения ЦФА контрагент выполняет свои обязательства по сделке.

Работают ли расчеты в ЦФА в условиях санкции

Для российских компаний, ведущих международную деятельность, вопрос стабильности и эффективности финансовых операций сейчас стоит особенно остро. В связи с этим, всё чаще звучат предложения использовать для трансграничных расчетов цифровые финансовые активы. Во-первых, ЦФА позволяют делать международные переводы без использования системы SWIFT, которая находится под контролем западных стран. Во-вторых, операции с ЦФА не зависят от традиционных финансовых институтов, что снижает риск блокировки активов. В-третьих, использование ЦФА может обеспечить большую конфиденциальность транзакций по сравнению с традиционными банковскими переводами.

Но существуют и ограничения:

• Для проведения операций с ЦФА необходима развитая инфраструктура, которая пока находится в стадии становления.

• Не все иностранные компании готовы принимать ЦФА в качестве платежа.

• Западные страны могут вводить санкции против компаний, которые используют ЦФА для обхода ограничений.

• Хотя информация о владельцах ЦФА может быть зашифрована, сам факт проведения транзакции в блокчейне остается открытым, что может привлечь внимание регуляторов.

Трансграничные расчеты с помощью цифровых валют

Помимо ЦФА, в России развивается еще один инструмент для международных расчетов — цифровая валюта Центрального банка (ЦВЦБ), или цифровой рубль. Банк России работает над развитием этого финансового инструмента и его интеграцией в международную финансовую систему.

Чем цифровые валюты отличаются от ЦФА?

• Эмитент: цифровые валюты выпускаются центральными банками, а ЦФА — коммерческими организациями.

• Статус: цифровая валюта является законным платежным средством, а ЦФА — нет.

• Функции: цифровые валюты предназначены в первую очередь для платежей и расчетов, а ЦФА — для представления различных активов (ценные бумаги, товары, недвижимость и т. д.).

В будущем цифровой рубль может стать полноценным инструментом для международных расчетов, но пока российские компании не могут использовать его. Для проведения трансграничных расчетов с помощью ЦВЦБ нужна совместимость национальных платформ цифровых валют разных стран.

Можно ли будет расплачиваться криптой

До недавнего времени криптовалюта не признавалась средством платежа в России, но ситуация меняется.

Экспериментальный правовой режим

С 1 сентября 2024 года в России вступил в силу закон, позволяющий использовать криптовалюту для международных расчетов в рамках экспериментального правового режима (ЭПР).

На первом этапе к эксперименту допущены только крупные компании и банки, но в случае успеха этого опыта круг участников и сфера применения криптовалюты в международных расчетах может быть расширена, в том числе за счет малого и среднего бизнеса. Представители Банка России заявляли, что интерес к ЭПР проявляют многие компании, однако конкретных цифр не называли.

Цель ЭПР — оценить эффективность и безопасность использования криптовалюты в международных расчетах и разработать оптимальное регулирование для дальнейшего внедрения. На первом этапе участникам эксперимента разрешены операции по экспорту и импорту товаров и услуг, в будущем возможно расширение перечня разрешенных действий, например, включение операций с ценными бумагами или инвестициями.

Платежные агенты

Платежный агент — это компания-посредник, которая по договору с клиентом осуществляет международные платежи от его имени через различные финансовые инструменты, чаще всего через криптовалюту.

1tab занимается международными переводами уже больше двух лет: мы берем на себя задачи, связанные с транзакциями за рубеж — конвертацию валюты, оформление документов, взаимодействие с банками и платежными агентами. С нашей помощью компании малого, среднего и крупного бизнеса переводят деньги в Китай, Европу, США и другие страны. Комиссия зависит от валюты: 3,5% от курса ЦБ для долларов, 4% — для евро, и 4,5% — для юаней.

Как это работает:

• Вы связываетесь с нами и предоставляете информацию о сделке: контракт, инвойс, реквизиты поставщика. Мы проводим экспертизу документов и оцениваем возможность оплаты. В зависимости от специфики сделки могут понадобиться дополнительные документы, например, транспортные документы, сертификаты качества, паспорт директора поставщика, лицензия и сайт.

• Мы обсуждаем с вами условия оплаты, сроки проведения транзакции, комиссию за услуги. Как правило, за транзакции в долларах она составляет от 2% до 6% курсу ЦБ, в юанях — от 3% до 7% по курсу Центробанка. Менеджер 1tab сориентирует вас точнее по вашему кейсу.

• Мы подписываем документы, фиксируем курс. Вы переводите деньги со счета юридического лица.

• Агент со своего иностранного филиала переводит деньги вашему поставщику поставщика.

• После отправки средств мы предоставим вам платежное поручение и расшифровку SWIFT при необходимости. Платежное поручение стоит 100 $.

1tab работает с платежными агентами в ОАЭ, Европе, США, Гонконге, Канаде, Таиланде и других странах, обеспечивая своим клиентам широкие возможности для международных расчетов. Если вам нужен перевод за границу через платежного агента, напишите нам — проконсультируем и поможем провести сделку.

Нужна помощь?

Бесплатно проконсультируем и ответим на все вопросы в Telegram

Задать вопрос

Резюмируем

• С марта 2024 года российские юридические лица могут проводить международные переводы и оплачивать зарубежные инвойсы с помощью ЦФА. Это стало возможным благодаря принятию закона, разрешающего использовать ЦФА в качестве средства платежа по внешнеторговым контрактам.

• С 2025 года возможности использования ЦФА расширились. Юридические лица могут оплачивать с помощью ЦФА не только товары, но и услуги, а также интеллектуальную собственность.

• Пока использование ЦФА в международных расчетах не очень распространено, это связано с рядом ограничений, таких как необходимость взаимного признания ЦФА, развитие инфраструктуры и санкционные риски.

• В случае возникновения трудностей с использованием ЦФА компании могут обратиться к платежным агентам, которые помогут провести международные платежи с использованием различных финансовых инструментов, в том числе криптовалюты.